Küresel piyasalarda teknoloji ve yarı iletken liderliğinde güçlü seyir

Gedik Yatırım’ın yayımladığı günlük piyasa analizinde, ABD ve Avrupa borsalarındaki teknoloji odaklı yükselişler, şirket bilançoları ve merkez bankalarının faiz kararları öncesindeki fiyatlama hareketleri değerlendirildi. Sektörel ayrışmaların ve küresel büyüme hikayesinin ele alındığı raporda şu bilgiler kaydedildi:

"Küresel piyasalarda risk iştahı teknoloji ve yarı iletken hisseleri öncülüğünde güçlü kalmaya devam ederken, yatırımcılar aynı anda bilanço sezonunun kritik aşamasını, jeopolitik gelişmeleri ve para politikası beklentilerini fiyatlıyor. ABD tarafında teknoloji ağırlıklı endekslerde yukarı yönlü ivme korunurken, yatırımcı odağında hem mega-cap şirketlerin sonuçları hem de ABD Merkez Bankası’nin faiz kararı bulunuyor. Vadeli işlemlerde Nasdaq100’ün Ekim ayındaki rekor seviyelere yaklaşması, yapay zeka ve yarı iletken yatırımlarının halen ana tema olmaya devam ettiğini gösterirken, S&P 500’ün 7 bin seviyesini test etmesi piyasalardaki iyimserliğin geniş tabana yayıldığını ortaya koyuyor. 

Dolar, son yılların en düşük seviyelerinden gelen tepkiyle dengelenirken, yatırımcılar zayıf dolar–küresel likidite ilişkisini ve bunun emtia fiyatları üzerindeki etkisini yakından izliyor; bu ortamda altın jeopolitik riskler ve para birimi istikrarına yönelik endişelerle yüksek seviyelerde tutunmayı sürdürüyor.

Avrupa cephesinde ise daha seçici ve ayrışan bir görünüm söz konusu. EURO STOXX 50’ün yüzde 0,4 yükselmesi büyük ve likit hisselerde sınırlı da olsa pozitif havaya işaret ederken, daha geniş kapsamlı STOXX Europe 600’ün yatay seyri sektörler arası güçlü ayrışmayı yansıtıyor. Teknoloji hisseleri Avrupa’da da ana itici güç konumunda; özellikle ASML’nin beklentilerin oldukça üzerinde gelen siparişleri ve rekor satış rakamları, küresel çip yatırımlarında ivmenin sürdüğüne işaret ederek hissede sert yükseliş getirdi. Bu güçlü tablo yarı iletken ekosistemine yayılarak STMicroelectronics ve Infineon gibi firmalarda da belirgin alımları beraberinde getirdi. Sanayi tarafında Volvo’nun faaliyet karındaki düşüşün beklentilerden sınırlı kalması, ekonomik yavaşlama endişelerine rağmen şirket bazlı dayanıklılığın halen önem taşıdığını gösterdi.

Buna karşılık Avrupa’da lüks tüketim sektörü baskı altında kalmayı sürdürüyor. LVMH’nin karışık finansal sonuçlar ve temkinli ileriye dönük beklentiler açıklaması, küresel talepteki yavaşlamanın özellikle yüksek fiyat segmentinde daha net hissedildiğine işaret ederken, sektöre yayılan satış baskısı Kering, Hermes ve Brunello Cucinelli hisselerinde de geri çekilmelere yol açtı. Genel çerçevede piyasalar, teknoloji ve yapay zeka yatırımlarının desteklediği büyüme hikayesi ile tüketim tarafındaki yavaşlama sinyalleri arasında denge ararken, merkez bankalarının temkinli duruşu ve jeopolitik belirsizlikler kısa vadede dalgalı fakat seçici bir fiyatlama ortamının sürebileceğine işaret ediyor.

Texas Instruments (TXN), Şirketin dördüncü çeyrek sonuçları genel olarak beklentilerle uyumlu gelirken, gelirlerin yüzde 10 artışla 4,42 milyar dolara çıkması ve Analog ile gömülü sistemler tarafındaki toparlanma öne çıktı. İlk çeyrek için hem kar hem de satış beklentilerinin orta noktası analist tahminlerinin üzerinde gerçekleşti. (Olumlu)

Stride (LRN), Eğitim teknolojileri şirketi, beklentilerin çok üzerinde gelen güçlü mali ikinci çeyrek sonuçları ve yukarı yönlü beklentileri sonrası sert şekilde yüzde 36 yükseldi. Büyümenin ana kaynağı Career Learning segmenti olurken, bu alanda gelir yüzde 24,5 artarak 289,9 mil-yon dolar çıktı. Şirket üçüncü çeyrek gelirini piyasa beklentileriyle uyumlu olarak 615–645 milyon dolar aralığında, yıl geneli gelirini ise 2,48–2,555 milyar dolar aralığında bekliyor. (Olumlu)"